10年以上運用しているファンドを、10年で見るとどうですか？

一覧表は5年で比べていますが、25本には20年以上運用しているファンドもあります。5年より長く見ると、ファンドの評価は変わるのでしょうか。この回は、10年分の月末の値がそろう11本を、2016年9月末から2026年9月末までの10年で並べました。

ひとつ先に断っておくと、このサイトの比べる相手であるオルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）は2018年10月、S&P500（eMAXIS Slim 米国株式）は2018年7月の設定で、まだ10年の値がありません。そのため、この回は11本どうしの比べ方になります。オルカンとS&P500は、後の5年の数字だけを参考に添えています。

10年で並べると

10年でいちばん増えたのは野村世界業種別投資シリーズ（世界半導体株投資）で、1年あたり37.9%、10年で約24.8倍になりました。そのあとにダイワ金融新時代ファンド・フィデリティ・米国優良株・ファンド・未来の世界・ノムラ・ジャパン・オープンが1年あたり17〜20%で並び、米国REITの4本が下のほうに集まります。

この並びは、5年で並べたときとよく似ています。上位5本のうち4本は5年でも上位5本に入っていて、いちばん下のゼウスは10年でも5年でも11本の中で最下位でした。

前の5年と後の5年に分けると

10年を前の5年（2016年9月末〜2021年9月末）と後の5年（2021年9月末〜2026年9月末）に分けると、別の顔が見えます。

ダイワ金融新時代ファンドは、前の5年は1年あたり7.7%で11本中10位でしたが、後の5年は33.3%で2位まで上がりました。銀行や保険の株は、金利がほとんど動かなかった前半には伸びず、金利が上がり始めた後半に大きく伸びています。日本好配当株投信も9.6%から21.4%に上がりました。

反対に、未来の世界は前の5年が24.6%で2位でしたが、後の5年は11.4%で6位に下がっています。成長企業に集中して投資するファンドで、2021年までの上げ相場で大きく伸び、そのあとの金利の上昇で値を下げた時期がありました。前後の順位どうしの相関は＋0.47で、半分ほどは入れ替わったと言えます。

どれも分配金を再投資したとしたときの値です。未来の世界は2016年9月30日の設定なので、10年は設定日からの数字になります。順位は小数点以下まで比べてつけています。

後の5年を、オルカン・S&P500と並べると

後の5年は、一覧表と同じ期間です。この5年、オルカンは1年あたり19.4%、S&P500は21.3%増えました。11本のうちオルカンの年19.4%を上回ったのは、世界半導体株投資・ダイワ金融新時代・ノムラ・ジャパン・オープン・日本好配当株投信・フィデリティ・米国優良株の5本です。10年で上位の未来の世界は、後の5年ではオルカンを下回っていました。

10年の成績が良くても、そのうちのどの5年で稼いだかはファンドによって違います。長い期間の数字を見るときは、前半と後半に分けて見ると、いまの値動きの特徴がつかみやすくなります。

運用の長さと勝率の関係は、運用が長いファンドほど、オルカンに勝っていますか？で見ています。