運用が長いファンドほど、オルカンに勝っていますか？

長く続いているファンドには、それだけ選ばれてきた理由がありそうに見えます。一覧表の25本には、設定から30年のノムラ・ジャパン・オープンもあれば、6年のテンバガー・ハンターもあります。運用の長さと、オルカンに勝った回数を並べてみました。

ここで使う「勝率」は、各ファンドの個別ページに載せている数字です。2026年8月末から遡る60か月の各月末で、その時点の直近1年のリターンがオルカンを上回っていた月を数えています。60か月中30か月なら、ちょうど半分です。

年数と勝率を並べると

勝率が80%を超えた3本は、設定から8年のキャピタルICA、17年のダイヤセレクト日本株オープン、20年のダイワ金融新時代ファンドで、年数はばらばらです。いちばん長いノムラ・ジャパン・オープンは47%でした。

順位どうしの相関（−1から＋1で、0に近いほど関係が見えないことを表す数字）は−0.25で、どちらかといえば長いほうが少し低めに出ています。ただ、これは右下に固まっている米国REITの5本の影響が大きく、運用の長さそのものが理由とは言えません。

年数で3つに分けてみる

20年以上のグループだけ中央値が低めですが、この14本には米国REITの5本がすべて入っています。米国REITを除いた9本で数えると、中央値は31か月で、ほかのグループとあまり変わりません。

25本の一覧（設定の古い順）

年数は2026年9月末時点、勝率は2026年8月末基準です。

「長く続いている」には、2つの意味がある

運用が長いファンドは、途中で繰上償還されずに残ってきたファンドでもあります。成績が振るわずに純資産が減ったファンドは、終わってしまうことがあるので、今見えている古いファンドは「残った側」だけです。それでも勝率が高いとは限らない、というのが25本の結果でした。

もうひとつ、表の「実績枠」の9本は、勝率の高い順に選んでいます。実績枠の勝率の中央値は36か月、人気枠の16本は25.5か月で、勝率の高さは年数より枠の選び方で決まっている面があります。運用の長さは、ファンドを選ぶときの安心材料にはなっても、オルカンに勝つかどうかの目安にはなりにくい数字です。

次回

3回目は、純資産の大きさと成績の関係を見ます。