トータルリターン（通知制度）は、どう見ればいいですか？

証券会社の口座の画面や、年に1回届く報告書に「トータルリターン」という欄があります。その投資信託で、買ってからこれまでに全部でいくら増えたか（減ったか）を表す数字です。

4つの金額の足し算と引き算

トータルリターンは「評価金額＋受け取った分配金の累計＋売った金額の累計−買った金額の累計」で計算します。いま持っている分の時価だけでなく、これまでに手元に戻ってきたお金も足し、払ったお金を引いた差です。

2014年12月から、販売会社は投資信託を持っている人に、このトータルリターンを年に1回以上知らせることになりました。この日より後に買った投資信託が対象で、それより前から持っている分をどこまでさかのぼるかは、販売会社によって違います。

上の図は、世界のベストを2021年9月末に100万円買い、毎月の分配金を受け取ってきた場合の計算例です。5年で受け取った分配金は約97万円、いまの評価金額は約89万円で、トータルリターンは＋85万円になりました。

評価損益だけでは、分からないこと

口座の画面にいつも出ている「評価損益」は、いまの評価金額と、買ったときの金額との差です。分配金を受け取るファンドでは、分配金を払うたびに基準価額が下がるので、評価損益はマイナスに見えやすくなります。

ダイワ米国リート・ファンドとゼウスは、5年たった評価金額がどちらも100万円を下回っていました。評価損益だけを見ると「損をしている」ように見えますが、受け取った分配金を足すと、どちらもプラスです。反対に、日本好配当株投信のように基準価額が上がったファンドでは、評価損益とトータルリターンの差は分配金の分だけで済みます。

分配金のしくみは分配金を受け取ると、基準価額はどうなりますか？で、自分の買った値段と分配金の関係は個別元本とは何ですか？で見ています。

見るときに気をつけたい3つのこと

1つ目は、手数料と税金の扱いです。実際の通知では、買った金額に買付手数料が含まれ、分配金は税引後の金額で数える販売会社が多くあります。上の計算例は手数料も税金も入れていないので、実際の数字はもう少し小さくなります。

2つ目は、受け取った分配金をどう使ったかは入っていないことです。トータルリターンは、受け取った分配金をそのまま足すだけです。同じ世界のベストでも、分配金を受け取らずに再投資していれば、5年で＋141万円になっていました。受け取ったお金を使ってしまえば、そのぶん増え方は小さくなります。受取型と再投資型の違いは分配金の受取型と再投資型は、何が違いますか？で見ています。

3つ目は、金額であって割合ではないことです。トータルリターンは「何円増えたか」で、1年あたり何%かは分かりません。何年も少しずつ買い足しているときは、いつ買ったお金がどれだけ増えたかも混ざっています。ファンドどうしの成績を比べるときは、このサイトの一覧表のように、同じ期間・同じ条件で計算した数字を使ってください。