騰落率の「6か月・1年・3年」は、どこから数えていますか？

ファンドのページの「騰落率」の欄には、1か月・3か月・6か月・1年・3年・5年…と期間が並んでいます。この「1年」は、いつからいつまでのことでしょうか。

基準日から、さかのぼって数える

騰落率は、基準日の基準価額と、そこから期間の分だけさかのぼった日の基準価額を比べた数字です。基準日が2026年9月30日なら、1年は2025年9月30日から、6か月は2026年3月31日から数えます。さかのぼった日が休みなら、その前の営業日の値を使うのがふつうです。

基準日は、ページの欄の近くに「2026年9月30日現在」のように書いてあります。月末で区切って月に1回だけ更新するページもあれば、毎日前の営業日まで更新するページもあります。

2026年9月末を基準日にした、分配金込みの騰落率です。野村世界半導体株投資、ゼウス、オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）で並べました。3年の数字は3年分を合わせた増え方（累積）で、1年あたりではありません。1年あたりに直すと、野村世界半導体株投資の3年は年63.4%です。ページに「年率」と書いてあるかどうかも確かめてください。

分配金を入れるかどうかで変わる

分配金を出すファンドでは、基準価額だけで計算した騰落率と、分配金を再投資したとして計算した騰落率（分配金込み）が違います。世界のベストは、基準価額だけなら1年で−6.5%ですが、分配金込みなら＋14.5%でした。毎月の分配金で基準価額が下がっているぶん、基準価額だけの数字は低く出ます。

ダイワ米国リート・ファンド、日本好配当株投信、ダイワ金融新時代ファンドも、14〜18ポイントの差がありました。証券会社のページでは「騰落率（分配金再投資）」や「トータルリターン」のように書き分けていることが多いので、どちらの数字かを見てから比べてください。このサイトの一覧表の数字は、すべて分配金込みです。

基準日が少しずれるだけでも変わる

同じ「1年の騰落率」でも、基準日によって数字は動きます。野村世界半導体株投資では、8月31日までの1年は84.2%、9月22日までは63.6%で、1か月足らずで20ポイントの差がありました。始まりの日と終わりの日の両方が動くので、値動きの大きいファンドほど差が出やすくなります。

2つのファンドを比べるときは、基準日と、分配金込みかどうかの2つがそろっているかを確かめてください。リターンの数字の読み方はリターンとリスクは、何を表していますか？でも見ています。