AB・米国成長株投信のBコースとDコースは、何が違いますか？

AB・米国成長株投信BコースとAB・米国成長株投信Dコースは、一覧表の25本に2本とも入っています。名前がほとんど同じで、どちらも為替ヘッジなし。違いは名前の後ろにある「年2回決算」と「毎月決算・予想分配金提示型」の部分です。

2026年9月末の数字です。5年の増え方は、分配金を再投資した場合の運用会社の公表値です。この1年の分配金は、2025年10月から2026年9月までの決算の合計です。

中身は同じマザーファンド

どちらのコースも、「アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド」にお金を預けて運用しています。持っている株は同じで、9月末の組入銘柄は63、上位はエヌビディア（9.2%）、アルファベット（7.5%）、アマゾン（5.0%）、アップル（5.0%）、メタ（4.7%）です。信託報酬も同じ年1.727%です。

同じマザーファンドには、為替ヘッジありのAコース・Cコースと、2か月ごとに決算するEコースもあります。一覧表に入っているのは、純資産の大きいBとDの2本です。

5年の増え方は、ほとんど変わらない

分配金を受け取ってすぐ同じファンドに入れ直したとすると、5年の増え方はBコースが＋105.2%、Dコースが＋104.5%で、差は0.7ポイントです。中身が同じなので、分配金を出しても出さなくても、運用そのものの成績はほとんど変わりません。

オルカン・S&P500と比べた5年の差も、Bコースがオルカン比−37.9、Dコースが−38.6で、ほぼ同じ位置にいます。直近1年のリターンがオルカンを上回った月の数（勝率）も、5年60か月のうち、どちらも26か月でした（2026年8月末基準）。

違うのは、分配金の出し方

Bコースは年2回の決算で、この1年は2025年12月に200円、2026年6月に280円を出しました。基準価額（86,983円）に対しては0.6%ほどで、増えた分のほとんどはファンドの中に残っています。

Dコースは毎月の決算で、この1年は0円から200円のあいだで12回、合わせて1,700円を出しました。基準価額（10,417円）に対して16.3%で、毎年かなりの部分を分配金として外に出しています。Dコースの基準価額が1万円前後にとどまっているのは、増えた分を分配金として払い出しているためです。毎月の額は、決算の前の基準価額が高いほど多くなるしくみで決まります。

分配金を受け取るか、ファンドの中で増やし続けるかの違いなので、受け取った分配金を使えば、そのぶん手元の資産は増えません。また、課税口座では分配金を受け取るたびに税金がかかることがあり、その場合は再投資した場合の数字より手取りが少なくなります。

NISAで買えるのはBコースだけ

NISAの成長投資枠は、毎月分配型の投資信託を対象から外しています。そのため、Dコースは成長投資枠で買えず、Bコースは買えます。同じ中身を成長投資枠で持ちたいときは、年2回決算のBコースになります。

純資産はDコースのほうが大きく、2兆8,052億円とBコースの1.6倍あります。毎月の分配金を受け取りたい人がそれだけ多いということで、同じ中身でも、どう受け取りたいかで選ばれるコースが分かれています。

ほかのファンドとの比較は一覧表で、それぞれの月ごとの数字はBコース・Dコースの個別ページで見られます。